Prekidi u opskrbi na Bliskom istoku povisuju globalne cijene aluminija, prijeteći troškovni šok za američku solarnu industriju

Neposredan okidač, prema tržišnim izvorima, je pojačan poremećaj pomorskih ruta kroz Crveno more i Perzijski zaljev. Nedavni napadi bespilotnim letjelicama i projektilima na trgovačka plovila od strane militantnih Hutija-sa sjedištem u Jemenu proširili su se izvan prometa tankera i ciljali na brodove za rasuti teret koji prevoze glinicu i gotovi aluminij. To je prisililo nekoliko brodskih kompanija da preusmjere brodove oko Rta dobre nade, dodajući do 14 dana tranzitnog vremena i značajno povećavajući troškove prijevoza i osiguranja."Bliski istok nije samo glavni dobavljač nafte, već i kritično proizvodno čvorište energetski-intenzivnog aluminija, zahvaljujući nisko-cjenovnom prirodnom plinu," rekao je Marcus Reynolds, viši analitičar roba u Global Energyju & Metals Insight u Londonu. "Svaka prijetnja plovnim putovima ili izvorima energije u regiji odmah se pretvara u premiju rizika za aluminij. Trenutna situacija je najgora koju smo vidjeli od krize na Crvenom moru 2024." Osim logistike, domaće nestašice energije u nekoliko zaljevskih država također su prisilile operatere talionica da smanje proizvodnju. Dok regionalne vlade daju prioritet prirodnom plinu za proizvodnju električne energije usred velike ljetne potražnje, najmanje dvije velike talionice u UAE i Kataru smanjile su proizvodnju za procijenjenih 8-10 posto u lipnju, dodatno sužavajući globalne opskrbe.

Troškovni šok također ugrožava ambiciozni cilj Bidenove administracije da postavi 50 gigavata (GW) solarnih kapaciteta do 2030. prema Zakonu o smanjenju inflacije (IRA). Dok IRA daje porezne olakšice za domaći sadržaj, američki-proizvođači solarnih okvira i regala – od kojih se mnogi oslanjaju na uvezeni primarni aluminij s Bliskog istoka i Kanade – sada se suočavaju s stiskom profita."Za razliku od čelika, gdje SAD ima značajne kapacitete domaćeg recikliranja i mini-mlinova, taljenje primarnog aluminija u SAD-u ograničeno je na samo nekoliko pogona koji rade djelomičnim kapacitetom," rekao je Tomás Guzmán, ekonomist opskrbnog lanca u Centru za strateške i međunarodne studije (CSIS) u Washingtonu, DC "Većina ekstruzije i proizvodnje s dodanom vrijednošću odvija se u zemlji, ali sirovi metal dolazi iz inozemstva. Trajni rast cijena bliskoistočnog aluminija izravno će pogoditi ove američke proizvođače, prisiljavajući ih da apsorbiraju gubitak ili ga prenesu na razvojne programere."

Podaci s LME i Shanghai Futures Exchange pokazuju da su globalne zalihe aluminija pale na najniže sezonske razine od 2021., na samo 850 000 tona od 10. lipnja. Pad je djelomično rezultat-preventivne kupnje od strane europskih i azijskih proizvođača koji su se bojali upravo takve vrste šoka ponude koji se sada odvija. Za američke solarne programere, zaštita od daljnjeg aluminija povećanja cijena postalo je preskupo. Jedno{9}}godišnja premija na fjučerse aluminija porasla je na 180 USD po toni iznad spot cijena, što je najstrmiji kontango od početka 2023., odražavajući očekivanja tržišta o još strožim opskrbama u prvoj polovici 2027. "Programeri koji imaju-ugovore s-cijenom s komunalnim poduzećima ili korporativnim-otpremnicima najviše su izloženi", objasnio je Reynolds. "Ako njihovi ugovori o kupnji električne energije (PPA) ne uključuju klauzule o eskalaciji robe, svaki dolar povećanja cijena aluminija nagriza povrat njihovih projekata. Neki manji programeri mogli bi biti prisiljeni odgoditi financijsko zatvaranje ili prodati svoj cjevovod većim,-kapitaliziranijim igračima."

Kriza također naglašava dublju stratešku ranjivost. Godinama je američka solarna industrija pokušavala diverzificirati svoje izvore od proizvodnje polisilicija i ploča-kojom dominira Kina, ali je nenamjerno postala ovisna o Bliskom istoku za nisko-ugljik, prirodni-plin-aluminij. Za razliku od aluminija-na bazi ugljena iz Kine, koji se suočava s nadzorom Ujgurskog zakona o sprječavanju prisilnog rada (UFLPA), zaljevski aluminij se smatra usklađenom i relativno zelenom alternativom."Ironija je da je bliskoistočni aluminij hvaljen zbog nižeg ugljičnog otiska i odsutnosti rizika od prisilnog rada", rekao je Guzmán iz CSIS-a. "Ali geopolitički i logistički rizici uvijek su bili slijepa točka. Sada industrija uči da diverzifikacija ne znači automatski otpornost – ona jednostavno premješta točku neuspjeha." Gledajući unaprijed, analitičari očekuju da će volatilnost ostati visoka. Diplomatski proboj u Crvenom moru ili primirje u Gazi mogli bi brzo poništiti dio premije rizika, ali smanjenje-proizvodnje u Zaljevu povezano s energijom moglo bi trajati tijekom ljeta. U međuvremenu, američki solarni programeri pokušavaju osigurati alternativne opskrbe iz Indije, Južne Afrike, pa čak i ponovno pokreću razgovore s kanadskim proizvođačima – iako svaka opcija ima vlastitu cijenu, kvalitetu ili ustupke-usklađenosti s ugljikom.

Dok globalni napori za dekarbonizaciju nastavljaju poticati potražnju za solarnom energijom, trenutni šok cijena aluminija služi kao snažan podsjetnik da lanac opskrbe obnovljivom energijom nije ni tako robustan ni tako lokaliziran kao što zagovornici često pretpostavljaju. Za američku solarnu industriju – koja se već kreće labirintom trgovinskih pravila, manjka radne snage i čekanja za mrežno povezivanje – dodatni teret vrtoglavog rasta cijena metala može se pokazati kapom koja je prelila čašu u ekonomiji projekta za mnoge planirane instalacije. Osim ako se opskrbni pravci na Bliskom istoku brzo ne stabiliziraju ili američki kreatori politike ne interveniraju ciljanim carinskim olakšicama ili strateškim oslobađanjem metala, troškovni šok vjerojatno će usporiti tempo razvoja solarne energije. na drugom-najvećem svjetskom tržištu obnovljive energije, upravo kada je brzina od ključne važnosti.